紫光股份:具备智慧城市概念 业绩趋势向好

bianji001

2013年08月16日 18:33人物访谈来源:环保114

  近期,具备智慧城市概念的软件产业个股走势强劲,周四多只个股涨停。工业和信息化部副部长杨学山的“软件产业潜力巨大下半年表现将更出色”更为投资者指明了方向。日前,本报注意到刚刚批露重组预案的紫光股份,该公司拟并购能通科技和融创天下后将具备智慧城市概念,其外延发展迈出重要的一步,增发公告后该股涨幅31%.

  公告显示,公司拟通过发行股份和现金方式收购能通科技和融创天下各100%股份,其中拟以13.39元/股发行7872.22万股购买资产,拟以现金形式支付给能通科技和融创天下不超过12590.9万元和12000万元,共计不超过24590.9万元。能通科技和融创天下预估值分别为7亿元和6亿元,增值率分别为114.17%和275.11%.另外公司拟以13.39元/股向启迪股份、清华控股和北京紫宸发行不超过3236.25万股,募资不超过4.33亿元,将用于支付能通科技100%股份和融创天下100%股份的现金对价款及交易完成后的整合。

  收购公司处于成长期,有助提升未来业绩。并购的两家公司未来三年合计营业收入GAGR(年均复合增长率)为19%,三年平均毛利率为53%.重组后,预计将带动公司三年收入GAGR由近3年的16%上升至19.4%,综合毛利率由目前的4.22%上升至6%~7%.另外,以业绩承诺的数值计算,未来三年,所并购公司贡献的净利润分别为1.07亿元、1.3亿元和1.53亿元。相比公司去年7232万元的净利润,业绩增厚明显。

  拓展智慧城市和移动互联,未来成长空间巨大。随着电子信息产业在国民经济中的重要性不断提高。IT产业正迎来云计算、大数据、移动互联网、智慧城市的革新浪潮,这将为紫光股份带来新的发展机遇。近年来,紫光股份积极推动IT服务业务向以云计算技术为基础的IT运营和服务方向的战略升级。在新业务方向上,公司已完成了“紫光”云计算管理支撑平台的研发,形成了区域电子政务云和中小企业服务云应用平台,并可提供大数据云计算解决方案。而能通科技主要为面向金融、交通、电信等行业的大中型企业及政府机构提供针IT服务解决方案,涉及云计算、智慧城市等领域,其先后承担并实施了包括华夏银行、中国航信等客户在内的多项IT系统平台建设及运维管理项目。融创天下是国内领先的移动互联网应用平台产品、技术服务和解决方案提供商,主要面向电信运营商、新媒体、移动安防等移动应用运营主体。未来,融创天下努力拓宽“T3平台”的产业化领域,扩大收入来源。同时还将重点拓展移动安防、安监行业和新媒体行业的业务能力。本次交易有助于提升公司在云计算、IT运维服务、移动互联网应用和大数据处理方面的技术实力。

  从财务数据来看,2012年,紫光股份实现净利润7231万元,同比增长68%,2013年一季报公司实现净利润1600万元,同比增长26%,每股收益0.069元,7月30日的公告称,2013年半年度净利润预计在2500万元~2700万元,同比增长38%~49%,公司业绩的确处于向好趋势。

  在听到赞许声的同时,记者也听到相当一部分声音对紫光的担忧,公司前十大流通股东中无机构投资者、机构调研报告也少之又少,为什么市场对公司的关注度如此之低?公司证券代表向记者解释,公司不同于市场热点或概念板块,多年来主营业务结构和增长都比较稳定,不具备爆发性增长机会也就无法吸引机构的眼球。公司表示,多年来软件与系统集成业务积累了丰富的案例和应用,但是业务占比并不突出。在扫描仪市场处于萎缩的形势下,紫光股份在几年前已经开始将业务的重点转为提供数字影像解决方案,并进行了产品的优化升级,高速扫描仪和高拍仪的占比不断增加。随着并购后的整合,以及硬件产品逐步向行业应用方向转变以解决方案带动整体硬件产品的销售,紫光股份的战略升级值得期待。

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